اثرات محافظه‌کاری حسابداری بر بهره‌وری و نوآوری سرمایه‌گذاری

در این مطالعه بررسی می‌کنیم که چگونه جهت گیری ها در گزارشات مالی انگیزه‌های مدیران را برای توسعه پروژه‌های نوآورانه و اتخاذ تصمیمات سرمایه‌گذاری مناسب تحت‌تاثیر قرار می‌دهد. شیوه‌های گزارش‌دهی محافظه‌کارانه استانداردهای دقیق تری را برای تشخیص اخبار خوب تحمیل می‌کند و شانس اینکه نوآوری‌های پر مخاطره منجر به گزارش‌های درآمدی مطلوب در آینده شود را کاهش می‌دهد. با ثابت نگه داشتن تمام موارد دیگر، گزارش‌های محافظه‌کارانه‌تر انگیزه مدیریت برای کار بر روی ایده‌های نوآورانه، سازگار با استدلال‌های غیر رسمی در متون علمی موجود را تضعیف می‌کند. با این حال، همه چیز ثابت باقی نمی‌ماند زیرا برنامه پرداخت مدیریت در پاسخ به تغییرات در سیستم حسابداری تغییر خواهد کرد. ما نشان می‌دهیم که تحت قراردادهای بهینه، حسابداری محافظه‌کارانه‌تر نوآوری را در سازمان‌ها اعمال نمی‌کند، بلکه انگیزه برای نوآوری را افزایش می‌دهد، تا زمانی که محافظه‌کاری ، خطر یک بی پروایی را کاهش می دهد.

We study how biases in financial reporting affect managers’ incentives to develop innovative projects and to make appropriate investment decisions. Conservative reporting practices impose stricter verification standards for recognizing good news, and reduce the chance that risky innovations will lead to favorable future earnings reports. Holding all else constant, more conservative reporting therefore weakens the manager’s incentive to work on innovative ideas, consistent with informal arguments in the extant literature. However, all else does not stay constant because the manager’s pay plan will change in response to changes in the accounting system. We show that under optimal contracting, more conservative accounting does not stifle innovation in organizations, but rather increases incentives for innovation, as long as conservatism reduces the risk of an overstatement.