بررسی جامع مدل ها و برنامه های قطعی برای بهینه سازی میانگین واریانس پورتفوی ها

بهینه سازی پورتفوی ها فرایند تعیین بهترین ترکیب اوراق بهادار و نسبت ها با هدف داشتن ریسک کمتر و سود بیشتر در یک سرمایه گذاری است. با استفاده از کواریانس به عنوان یک معیار ریسک ، مدل بهینه واریانس پورتفوی یک رویکرد انقلابی در امور مالی کمی به ارمغان آورده است. از آن زمان ، در کنار پیشرفت های مربوط به قدرت محاسباتی و پیشرفت های الگوریتمی ، تلاش های زیادی در جهت بهبود این مدل با در نظر گرفتن شرایط زندگی واقعی و حل انواع مدل با روش های مختلفی آزمایش شده بر روی داده های مختلف و اندازه گیری عملکردی صورت گرفته است. بررسی جامع متون مقالات اخیر و جدید برای ایجاد الگویی از گذشته و هموار کردن مسیر در مسیرهای آینده بسیار مهم است. در این مقاله ، ۱۷۵ مقاله منتشر شده در دو دهه گذشته در محدوده جامعه تحقیقاتی عملیات انتخاب و به تفصیل مورد بررسی قرار گرفته است. بنابراین ، یک بررسی جامع در مورد مدل ها و برنامه های قطعی برای بهینه سازی میانگین واریانس پورتفوی که در آن چندین نوع از این مدل و همچنین محدودیت های زندگی واقعی ارائه شده است ، پیشنهاد شده است. بررسی ، رویکردها را با توجه به تلاش های دقیق و تقریب

Highlights•A survey dedicated to mean-variance portfolio optimization is conducted.•A total of 175 papers published between 1998 and 2018 are selected and reviewed.•Deterministic models, including those with real-life constraints are studied.•The approaches are classified according to exact and inexact attempts in depth.AbstractPortfolio optimization is the process of determining the best combination of securities and proportions with the aim of having less risk and obtaining more profit in an investment. Utilizing covariance as a risk measure, mean-variance portfolio optimization model has brought a revolutionary approach to quantitative finance. Since then, along with the advancements in computational power and algorithmic enhancements, a lot of efforts have been made on improving this model by considering real-life conditions and solving model variants with various methodologies tested on various data and performance measures. A comprehensive literature review of recent and novel pa