بهینه‌سازی تخصیص سرمایه بین‌المللی با بازده فازی

این مقاله یک مساله تخصیص دارایی بین‌المللی را در یک محیط نامشخص فازی مورد بررسی قرار می‌دهد که در آن نگرش ریسک سرمایه گذاران در نظر گرفته می‌شود. از آنجا که سرمایه گذاران معمولا ریسک‌گریزی را به خطر می‌اندازند، ما از شاخص حق بیمه ریسک احتمالی برای اندازه‌گیری غرامت مورد نیاز خود برای اجرای سرمایه‌گذاری پرمخاطره در این مقاله استفاده می‌کنیم. سپس ما یک مدل بهینه‌سازی تخصیص سرمایه بین‌المللی را با محدودیت‌های واقعی ارایه می‌کنیم. ویژگی‌های اصلی مدل پیشنهادی این است که ما ریسک سرمایه گذاران را با استفاده از تابع مطلوبیت مطلق هیپربولیک نشان می دهیم و برخی محدودیت‌های واقعی را در مدل پیشنهادی برای شبیه‌سازی تبادل در بازارهای مالی دنیای واقعی بکار می‌بریم. برای حل مدل پیشنهادی، ما یک تکامل تفاضلی متغیر زمانی را با الگوریتم جستجوی هارمونی (TVDEHS) ‏در این مقاله طراحی می‌کنیم. در نهایت، ما یک مثال عددی برای نشان دادن کاربرد مدل پیشنهادی و برجسته کردن عملکرد الگوریتم طراحی‌شده ارائه می‌کنیم.

This paper investigates an international asset allocation problem in a fuzzy uncertain environment, where the risk attitudes of investors are taken into consideration. Since investors are usually risk aversion, we use the possibilistic risk premium index to measure their required compensation for implementing a venture investment in the paper. Then, we present a possibilistic international asset allocation optimization model with realistic constraints. The main features of the proposed model are that we represent investors’ risk preferences by the commonly-used hyperbolic absolute risk aversion (HARA) utility function, and incorporate some realistic constraints into the proposed model to simulate the transaction in the real world financial markets. To solve the proposed model, we design a time variant differential evolution with harmony search (TVDEHS) algorithm in the paper. Finally, we provide a numerical example to demonstrate the application of the proposed model and highlight the