نقش حاکمیت در ایجاد نقدینگی بانکی

این مقاله تاثیر حاکمیت بانک داخلی را بر ایجاد نقدینگی بانکی در آمریکا قبل و بعد از بحران مالی ۲۰۰۹ – ۲۰۰۷ را بررسی می‌کند. با استفاده از داده‌های شرکت هلدینگ بانکی، ما تحلیل می‌کنیم که آیا بانک‌های با حاکمیت بهتر سطوح بالاتری از نقدینگی را ایجاد می‌کنند. ما متوجه شدیم که این اثر مثبت و قابل‌توجه است، اما فقط برای شرکت‌های بزرگ بانکی. تجزیه و تحلیل بیشتر نشان می‌دهد که مقوله‌های خاصی از حاکمیت داخلی: آموزش مدیر عامل، ساختار پاداش، عملیات‌های پیشروی، و مالکیت تاثیر قابل‌توجهی بر نقدینگی بانکی دارند. با این حال، این اثر مثبت بیشتر در طول دوره بحران و برای بانک‌های بزرگی رخ می‌دهد که سازندگان با نقدینگی بالایی نیز دارند. در نهایت، ما متوجه شدیم که تاثیر حاکمیت بر ایجاد نقدینگی در طول دوره بحران افزایش می‌یابد. این یافته‌ها حتی در حالی که کنترل معیارهای نقدینگی، اندازه بانک و درونزایی که بین حاکمیت و ایجاد نقدینگی وجود دارد، قوی هستند.

This paper examines the impact of internal bank governance on bank liquidity creation in the U.S. before, during and after the 2007–۲۰۰۹ financial crisis. Using bank holding company level data, we analyze whether better-governed banks create higher levels of liquidity. We find that this effect is positive and significant but only for large bank holding companies. Further analysis reveals that specific internal governance categories: CEO education, compensation structure, progressive practices, and ownership have a significant effect on bank liquidity. However, this positive effect occurs mostly during the crisis period, and for large banks that are also high liquidity creators. Finally, we find that the effect of governance on liquidity creation increases during the crisis period. These findings are robust even while controlling for liquidity measures, bank size, and endogeneity problems between governance and liquidity creation.