پیشرفت‌ها در حسابداری تفاوت کتاب – مالیات و هزینه‌های بدهی خصوصی

در این مطالعه، ما برای ارتباط بین معیارهای تفاوت مالیات کتاب – مالیاتی (BTDs)و معیارهای هزینه‌های وام بانکی خصوصی آزمون می‌کنیم.معیارهای ما در مورد هزینه‌های وام بانکی عبارتند از: ۱)نرخ بهره گسترش، و (۲)الزامات امنیتی.نتایج اولیه بیانگر وجود رابطه مثبت بین تغییرپذیری در کل BTDs ها، اما نه سطح، و هزینه‌های بدهی خصوصی است.بعد از تجزیه BTDs به اجزای دائم و موقتی آن‌ها، متوجه می‌شویم که BTDs موقتی (سطوح و تغییرپذیری)به طور مداوم با هزینه‌های بدهی خصوصی مرتبط هستند، در حالی که BTDs دائمی نیستند.بعلاوه، ما دریافتیم که رابطه مثبت بین BTDs و هزینه‌های بدهی خصوصی برای شرکت‌های مالیات بالا ضعیف است و برای تسهیلات وام قوی‌تر است که در آن‌ها وام دهندگان پیشرو دارای سهم بازار بالایی هستند.مطابق با یافته‌های آیرس، لاپلانته، و مک گویر(۲۰۱۰)، ما این نتایج را به عنوان نشانه BTDs به طور کلی بر دقت اطلاعات منتقل‌شده در صورت‌های مالی تفسیر می‌کنیم، نگرانی‌های مربوط به کیفیت سود را افزایش می‌دهیم، به جز اینکه BTDs احتمالا ناشی از برنامه‌ریزی مالیاتی است.

In this study, we test for associations between measures of book-tax differences (BTDs) and measures of private bank loan costs. Our measures of bank loan costs are: (1) interest rate spreads, and (2) security requirements. Initial results suggest a positive association between variability in total BTDs, but not levels, and private debt costs. After decomposing BTDs into their permanent and temporary components, we find that temporary BTDs (levels and variability) are consistently positively associated with costs of private debt, whereas permanent BTDs are not. Further, we find that the positive relation between BTDs and costs of private debt is attenuated for high-tax-planning firms and is stronger for loan facilities in which leading lenders have high market shares. Consistent with the findings of Ayers, Laplante, and McGuire (2010), we interpret these results as indicative of BTDs generally impacting the precision of the information conveyed in the financial statements, raising conc