عنوان انگلیسی: A new network DEA model for mutual fund performance appraisal: An application to U.S. equity mutual funds
سال نشر: ۲۰۱۸
نویسنده: Don U.A. Galagedera,Israfil Roshdi,Hirofumi Fukuyama,Joe Zhu
تعداد صفحه فارسی: ۵۷ – تعداد صفحه انگلیسی: ۳۸
دانشگاه: Department of Econometrics and Business Statistics, Monash Business School, Monash University, 900 Dandenong Road, Caulfield East, Victoria, Australia b Department of Accounting and Finance, Faculty of Business and Economics, The University of Auckland, Private Bag 92019, Auckland 1142, New Zealand c Faculty of Commerce, Fukuoka University, 8-19-1 Nanakuma, Jonan-Ku, Fukuoka 814-0180, Japan d School of Business, Worcester Polytechnic Institute, 100 Institute Road, Worcester, MA 01609-2247, USA e
نشریه: Process Safety and Environmental Protection
کیفیت ترجمه: ترجمه پلاس
چکیده
صندوق سرمایه¬گذاری مشترک یک ابزار سرمایه¬گذاری محبوب در میان سرمایه¬گذاران است. سرمایه¬گذاران معمولاً عملکرد مدیر صندوق را بر اساس مقایسه با معیارها و الگوهای هدف قضاوت می¬کنند. از سوی دیگر، مدیران صندوق نیز به دانستن میزان یا علت عملکرد خوب یا ضعیف خود نسبت به همتایان خود در زمینه¬های مختلف مدیریت صندوق علاقه¬مندند. برای دستیابی به بینش و درک بهتر نسبت به این مسئله و طراحی یک معیار جامع و کامل برای سنجش عملکرد، نقش مدیریت صندوق به شکل یک فرآیند سه¬مرحله¬ای مفهوم¬پردازی شده است. بدین منظور، برای بررسی عملکرد کلی و مرحله¬ای مدیر، یک مدل تحلیل پوششی داده-های شبکه توسعه داده شده و فرض شده است که فرآیندهای سه¬مرحله¬ای تحت دو شرایط محیطی متفاوت – یعنی سطح ریسک متفاوت – فعالیت می¬کنند. فعالیت در سطوح متفاوت ریسک از طریق شرایط تحمیل شده برای معیارهای میانی مدل¬سازی می¬شود. در این میان به صورت تجربی نشان داده خواهد شد که شاخص جدیدی که برای بررسی عملکرد پیوند پیشنهاد شده است قدرت تمایز عملکرد را بهبود خواهد بخشید. در ادامه کاربردهای بیشتر مدل پیشنهادی بررسی خواهد شد
Abstract
Mutual fund is a popular investment vehicle for investors. Investors usually judge fund manager performance relative to target benchmarks . Fund managers, on the other hand, are interested in knowing how/why they perform well or poorly relative to their peers in different aspects of fund management as well. To acquire more insights about this issue and design a comprehensive performance measure, fund management function is conceptualised as a three-stage production process. To assess overall and stage-level performance, a network data envelopment analysis model is developed. The stage-level processes are deemed to operate under two different environmental conditions—levels of risk exposure. Operation under different levels of risk exposure is modelled through conditions imposed on the intermediate measures. A new index proposed to assess linkage performance is demonstrated empirically to improve discriminatory power of performance. Further applications of the proposed model are discu
محصولات مشابه
امتیاز شما:
(No Ratings Yet)
(No Ratings Yet)